鹏华养老产业股票 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000854.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：张峻晓

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.20%（38.78%）	-6.26%（38.78%）	-20.11%（85.20%）	25.76%（87.76%）	-0.24（31.63%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.33%（83.67%）	134.14%（83.67%）	-3.23%（89.29%）	35.19%（78.57%）	3.81（90.82%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.08%（90.82%）	-0.96%（90.82%）	-6.14%（87.76%）	28.04%（81.12%）	-0.03（90.82%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.21%（72.45%）	0.82%（72.45%）	-13.13%（83.67%）	25.18%（87.76%）	0.03（72.96%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-5.57%（48.98%）	-10.88%（48.98%）	-13.13%（94.39%）	26.97%（87.76%）	-0.40（35.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.81%（43.37%）	-12.81%（43.37%）	-20.11%（86.73%）	24.20%（87.76%）	-0.53（26.02%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.49%（46.07%）	7.93%（46.07%）	-25.50%（76.02%）	24.46%（86.22%）	0.32（54.97%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-6.99%（28.07%）	-2.40%（28.07%）	-34.01%（47.96%）	24.66%（88.78%）	-0.10（26.90%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-6.76%（24.32%）	-6.76%（24.32%）	-25.48%（35.62%）	26.52%（58.22%）	-0.25（17.12%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.03%（41.10%）	-21.03%（41.10%）	-31.60%（41.88%）	20.65%（93.75%）	-1.02（9.59%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.77%（25.00%）	-15.77%（25.00%）	-24.42%（52.57%）	14.59%（86.78%）	-1.08（11.88%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-22.02%（6.86%）	-22.02%（6.86%）	-29.50%（19.69%）	26.06%（66.84%）	-0.85（3.43%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.90%（60.62%）	28.90%（60.62%）	-15.80%（76.53%）	23.68%（68.88%）	1.22（76.17%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	38.02	47.81	49.69	36.75
医疗器械	15.91	14.2	12.79	15.27
生物制品	10.37	1.8	1.58	2.64
原料药	7.98	8.16	7.13	8.77
医疗服务	7.77	4.21	5.21	4.65
中药	0.49	2.2	1.92	0.0
化学制剂	7.04	0.0	0.0	1.64
CXO	1.6	2.56	2.08	0.0
食品	0.0	0.0	0.0	0.89
药店流通	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.0	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.0	0.0	0.0	2.87
农化工	0.0	0.0	0.0	0.0
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
养殖业	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	8.73	医药	连续重仓3期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688301.SH	奕瑞科技	8.58	医药	连续重仓5期	-37.67	3.57	53.53	6.11	46.48	19.79	22.87	16.03
688192.SH	迪哲医药	7.23	医药	连续重仓7期	58.63	3.57		14.98	32.04	310.94	-108.66	10.55
688235.SH	百济神州	5.71	医药	连续重仓3期	9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
688197.SH	首药控股	4.65	医药	连续重仓7期	7.0	3.57		7.47	59.94	-18.49	-6.69	20.39
300357.SZ	我武生物	4.49	医药	连续重仓4期	-16.31	3.57	28.67	4.46	20.77	8.14	10.67	8.74
600196.SH	复星医药	4.26	医药	连续重仓7期	4.97	3.57	17.26	1.22	4.4	12.74	10.48	4.18
688690.SH	纳微科技	3.45	基础化工	连续重仓5期	-11.66	-26.22	101.8	8.89	107.24	45.19	42.5	29.21
600276.SH	恒瑞医药	3.32	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
688410.SH	山外山	3.03	医药		4.33	3.57	28.09	2.5	131.04	29.26	35.52	26.11
603087.SH	甘李药业	3.02	医药	连续重仓9期	26.85	3.57	33.1	3.02	25.04	28.67	13.81	12.03
300003.SZ	乐普医疗	2.79	医药	连续重仓4期	5.16	3.57	26.31	1.35	220.24	119.4	33.84	20.22
688302.SH	海创药业	1.98	医药	连续重仓7期	-18.45	3.57		3.37	18.22	12.0	35.94	20.13
300966.SZ	共同药业	1.87	医药		-12.64	3.57		3.82	-182.67	345.12	28.62	21.04
300432.SZ	富临精工	1.81	汽车		-29.72	-8.77	67.8	7.26	21.73	183.9	108.86	54.57
688712.SH		1.69	医药		-23.55	3.57	147.89	8.81	191.36	42.25	62.67	49.52
688321.SH	微芯生物	1.64	医药		-13.86	3.57	118.54	4.79	310.92	82.46	75.05	51.11
301393.SZ	昊帆生物	1.58	医药		-9.54	3.57	61.74	2.96	-24.02	56.54	23.02	18.71
000739.SZ	普洛药业	1.48	医药	连续重仓3期	18.68	3.57	21.66	3.07	-12.31	19.88	10.24	8.75
002815.SZ	崇达技术	1.36	电子		11.81	-41.11	84.9	2.34	4.77

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	80.31	0.71
交易收益		-1.45
医药	68.88	3.37	4.9	8.34
基础化工	3.48	-0.12	-3.39	-18.2
电子	2.8	0.07	2.4	-35.72
汽车	1.84	-0.62	-33.86	-5.86
通信	1.05	-0.24	-23.14	-33.35
电力设备及新能源	1.05	-0.25	-23.94	-21.5
食品饮料	0.89	0.04	4.57	6.18
机械	0.25	-0.07	-28.57	-19.0
有色金属	0.04	-0.01	-26.63	-8.41
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
建材	0.0	0.0	14.83	-25.34
建筑	0.0	-0.0	-13.5	-0.95
轻工制造	0.0	-0.0	-4.29	-1.11
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
家电	0.0	-0.0	-2.43	1.47
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化