招商行业精选股票 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000746.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：郭锐

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	6.31%（88.00%）	7.68%（88.00%）	-13.56%（76.00%）	17.07%（44.86%）	0.45（87.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.45%（71.43%）	141.69%（71.43%）	-1.48%（48.57%）	17.04%（34.00%）	8.32（59.42%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.60%（46.29%）	-6.83%（46.29%）	-4.61%（51.71%）	15.36%（48.57%）	-0.44（47.11%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.08%（70.29%）	0.33%（70.29%）	-7.35%（63.71%）	15.04%（40.57%）	0.02（69.54%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.93%（41.71%）	-18.95%（41.71%）	-13.56%（56.29%）	17.59%（42.57%）	-1.08（40.00%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	10.44%（93.14%）	10.44%（93.14%）	-13.56%（76.29%）	17.11%（42.29%）	0.61（91.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	40.06%（94.67%）	18.35%（94.67%）	-13.56%（80.29%）	16.32%（42.00%）	1.12（94.67%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	94.47%（100.00%）	25.00%（100.00%）	-13.56%（91.71%）	16.77%（55.14%）	1.49（100.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-11.94%（3.33%）	-11.94%（3.33%）	-24.86%（12.03%）	26.38%（15.04%）	-0.45（4.76%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-12.95%（69.55%）	-12.95%（69.55%）	-22.94%（62.46%）	18.12%（68.94%）	-0.71（65.04%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-2.05%（84.30%）	-2.05%（84.30%）	-18.70%（55.77%）	16.93%（16.67%）	-0.12（86.35%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	34.31%（99.68%）	34.31%（99.68%）	-9.35%（89.21%）	18.14%（59.48%）	1.89（99.68%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.13%（86.01%）	33.13%（86.01%）	-8.00%（70.29%）	16.20%（26.00%）	2.05（84.26%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
贵金属	21.69	25.12	0.0	0.0
住宅开发	3.68	4.57	8.45	11.33
全国性银行	0.0	3.83	24.18	8.21
保险	13.44	14.45	8.62	5.17
工程机械	6.73	6.94	5.73	4.89
创新药	8.81	6.04	3.88	4.12
家居&服饰	2.58	0.72	0.81	0.0
铁路公路	0.01	0.01	0.01	1.01
石油开采炼化	1.15	3.88	0.6	0.75
风电	9.02	0.0	0.0	0.0
区域性银行	2.19	0.96	0.98	1.11
防水耐火材料	0.77	0.19	0.21	3.43
化学原料	0.0	4.28	4.81	4.0
显示面板	1.75	0.71	3.62	0.0
券商	0.0	0.0	0.0	12.54

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600030.SH	中信证券	5.71	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
600048.SH	保利发展	5.08	房地产	连续重仓9期	15.33	-3.76		0.29	-208.68	652.94	68.21	47.07
600031.SH	三一重工	4.89	机械	连续重仓8期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
002244.SZ	滨江集团	4.38	房地产		21.71	-3.76	12.12	0.79	-43.87	17.6	1.67	1.1
601398.SH	工商银行	4.35	银行	连续重仓3期	19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
603259.SH	药明康德	4.12	医药	连续重仓5期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
601288.SH	农业银行	3.86	银行	连续重仓2期	20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97
000776.SZ	广发证券	3.46	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
601688.SH	华泰证券	3.36	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
605376.SH	博迁新材	3.04	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
002601.SZ	龙佰集团	2.97	基础化工	连续重仓3期	-12.32	-26.22	52.71	1.72	-61.63	52.9	21.07	10.46
603612.SH	索通发展	2.94	基础化工		-18.04	-26.22	12.74	1.54	-17.6	41.55	13.36	8.39
002271.SZ	东方雨虹	2.91	建材		-10.28	-31.46	87.85	1.38	159.94	537.01	88.85	47.01
601336.SH	新华保险	2.64	非银行金融	连续重仓5期	-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1
601601.SH	中国太保	2.53	非银行金融		6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
300748.SZ	金力永磁	2.5	有色金属		-15.9	-16.73	57.51	5.8	81.16	25.76	23.64	15.82
688702.SH	盛科通信	2.49	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
600519.SH	贵州茅台	2.41	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
688120.SH	华海清科	2.22	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
002371.SZ	北方华创	1.99	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.75	-0.07
交易收益		1.35
非银行金融	17.7	-1.08	-6.13	-2.06
房地产	11.33	3.04	26.87	6.18
银行	9.32	1.53	16.43	16.76
有色金属	7.14	-2.42	-33.91	-8.41
电子	7.01	-2.25	-32.15	-35.72
基础化工	6.95	-0.53	-7.67	-18.2
机械	6.49	0.03	0.53	-19.0
建材	4.82	-1.17	-24.35	-25.34
医药	4.12	1.12	27.11	8.34
煤炭	2.65	0.44	16.51	18.67
食品饮料	2.41	0.16	6.54	6.18
电力设备及新能源	1.04	-0.32	-30.28	-21.5
交通运输	1.01	0.28	27.59	9.37
通信	1.0	-0.28	-28.53	-33.35
石油石化	0.75	0.05	6.6	14.36
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
汽车	0.0	-0.0	-18.09	-5.86
家电	0.0	0.0	4.93	1.47
农林牧渔	0.0	-0.0	-3.65	15.44
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	14.3	-1.11
消费者服务	0.0	0.0	5.57	10.09
计算机	0.0	-0.0	-13.1	-13.46

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化