华润元大量化优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000646.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：李武群

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-31.57%（1.81%）	-36.79%（1.81%）	-56.26%（0.00%）	38.51%（3.80%）	-0.96（8.66%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-16.96%（0.00%）	-99.20%（0.00%）	-18.53%（0.32%）	81.76%（0.95%）	-1.21（67.72%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-28.99%（0.00%）	-98.16%（0.00%）	-30.33%（0.32%）	60.73%（0.63%）	-1.62（77.53%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-32.44%（0.00%）	-78.77%（0.00%）	-39.68%（0.63%）	44.40%（1.58%）	-1.77（20.89%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-48.62%（0.00%）	-73.74%（0.00%）	-56.26%（0.00%）	44.88%（2.85%）	-1.64（10.07%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-32.23%（3.76%）	-32.23%（3.76%）	-56.26%（0.00%）	37.12%（2.85%）	-0.87（8.27%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-11.21%（2.70%）	-5.77%（2.70%）	-56.26%（0.00%）	31.77%（4.75%）	-0.18（3.60%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-8.51%（4.00%）	-2.94%（4.00%）	-56.26%（0.32%）	29.62%（10.44%）	-0.10（4.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	2.93%（29.75%）	2.93%（29.75%）	-17.88%（37.67%）	16.68%（67.12%）	0.18（30.58%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-14.46%（81.51%）	-14.46%（81.51%）	-21.00%（78.31%）	16.08%（87.35%）	-0.90（65.07%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	5.26%（85.54%）	5.26%（85.54%）	-13.97%（79.67%）	13.06%（52.20%）	0.40（85.54%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.71%（41.21%）	4.71%（41.21%）	-24.48%（22.08%）	25.53%（38.10%）	0.18（40.66%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	27.35%（44.59%）	27.35%（44.59%）	-17.39%（8.66%）	26.79%（6.14%）	1.02（17.32%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
PCB	25.87	21.36	8.01	17.45
半导体设计	9.5	12.63	7.4	5.7
动力煤	0.0	0.0	0.0	0.0
香港非银	0.0	0.0	0.0	0.0
电池环节	20.81	2.39	2.15	0.0
香港能源	0.0	0.0	9.67	0.0
光通信	16.59	0.0	7.37	12.51
香港汽车	0.0	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.0	2.41	0.0	0.0
半导体设备	0.0	0.0	0.0	7.4
通用设备	5.12	0.0	0.0	4.37
区域性银行	0.0	0.0	0.0	3.6
工业金属	0.0	2.43	2.18	0.0
半导体封测	0.0	2.02	4.33	6.72
香港电子	0.0	0.0	0.0	5.19

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688525.SH	佰维存储	6.72	电子	连续重仓3期	-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
603228.SH	景旺电子	6.7	电子		12.14	-41.11	62.62	5.59	1.81	91.17	64.49	36.97
002384.SZ	东山精密	5.94	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688008.SH	澜起科技	5.7	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
002008.SZ	大族激光	5.48	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
0981.HK	中芯国际	5.19	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
300476.SZ	胜宏科技	4.81	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
002080.SZ	中材科技	4.77	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
6166.HK	剑桥科技	4.65	香港科技		-50.79	-28.38	141.88	6.74
300604.SZ	长川科技	4.56	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
600105.SH	永鼎股份	4.48	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
603269.SH	海鸥股份	4.37	机械		10.93	-22.85	59.71	7.28	16.68	43.58	34.15	18.72
300308.SZ	中际旭创	3.92	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600926.SH	杭州银行	3.6	银行		17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
600522.SH	中天科技	2.87	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
603061.SH	金海通	2.84	电子		-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
600487.SH	亨通光电	2.25	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
300394.SZ	天孚通信	1.87	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
1024.HK	快手-W	1.76	香港科技		-32.93	-28.38	9.19	2.04
600030.SH	中信证券	0.01	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	82.48	-37.82
交易收益		-13.64
电子	37.27	-11.38	-30.53	-35.72
通信	15.38	-6.86	-44.61	-33.35
香港科技	11.61	-3.75	-32.28	-19.21
机械	9.85	-0.96	-9.73	-19.0
建材	4.77	-2.02	-42.44	-25.34
银行	3.6	0.79	21.94	16.76
非银行金融	0.01	-0.0	-9.82	-2.06

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化