华商创新成长混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000541.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：厉骞

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.42%（74.77%）	-1.72%（74.77%）	-41.94%（17.43%）	40.71%（5.96%）	-0.04（76.15%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-11.25%（8.26%）	-95.51%（8.26%）	-18.54%（2.29%）	83.13%（0.46%）	-1.15（57.34%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-21.22%（8.26%）	-93.81%（8.26%）	-27.68%（2.75%）	59.35%（1.38%）	-1.58（73.39%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-23.84%（11.93%）	-65.90%（11.93%）	-39.49%（2.75%）	48.09%（2.29%）	-1.37（71.56%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.68%（36.70%）	-43.41%（36.70%）	-41.94%（16.51%）	46.91%（6.42%）	-0.93（82.57%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	3.40%（82.57%）	3.40%（82.57%）	-41.94%（17.43%）	37.62%（6.88%）	0.09（80.28%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	61.97%（95.41%）	27.27%（95.41%）	-41.94%（17.89%）	32.10%（5.96%）	0.85（89.91%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	53.87%（90.83%）	15.55%（90.83%）	-41.94%（17.89%）	28.56%（11.01%）	0.54（83.94%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	27.73%（90.83%）	27.73%（90.83%）	-24.70%（25.23%）	35.13%（2.29%）	0.79（77.98%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-35.30%（3.67%）	-35.30%（3.67%）	-37.59%（6.88%）	22.10%（50.00%）	-1.60（2.75%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.19%（29.36%）	-18.19%（29.36%）	-27.58%（30.73%）	13.93%（59.63%）	-1.31（25.69%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-5.56%（15.60%）	-5.56%（15.60%）	-16.52%（61.47%）	20.35%（68.35%）	-0.27（13.76%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	68.34%（96.33%）	68.34%（96.33%）	-15.74%（17.89%）	25.07%（11.01%）	2.73（93.58%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	7.5	7.78	13.07	21.59
工业金属	3.48	0.66	3.4	1.08
电网设备	3.79	2.87	3.05	1.52
半导体设备	10.31	6.12	4.24	10.37
电池环节	11.0	4.28	12.75	0.52
券商	0.0	6.1	0.0	0.0
消费电子	10.63	2.84	0.66	3.46
航空航天兵装	0.06	0.2	3.17	0.0
服务器	0.15	6.92	6.68	9.14
军工电子	4.33	0.0	0.0	0.41
农化工	0.93	8.21	8.72	0.55
光通信	6.48	0.0	0.0	1.19
风电	0.0	3.1	3.29	0.0
储能	5.3	1.11	1.18	1.62
金融科技	0.31	4.78	4.47	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000977.SZ	浪潮信息	6.68	计算机	连续重仓3期	-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
688256.SH	寒武纪	6.13	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
002371.SZ	北方华创	5.7	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688347.SH	华虹宏力	5.13	电子	连续重仓3期	-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688981.SH	中芯国际	4.91	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688041.SH	海光信息	4.45	电子	连续重仓2期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688521.SH	芯原股份	3.16	电子	连续重仓2期	-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
000938.SZ	紫光股份	2.46	计算机		-9.98	-14.55	38.85	5.38	74.31	32.37	30.79	20.22
603296.SH	华勤技术	2.44	电子		-2.61	-41.11	26.35	3.76	46.56	9.49	15.42	12.79
603259.SH	药明康德	1.93	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
600246.SH	万通发展	1.82	房地产		-42.37	-3.76		8.08	-107.19	145.85	27.7	16.14
688172.SH	燕东微	1.68	电子		-60.45	-41.11		6.57	-2641.87	-969.63	-600.68	118.76
300832.SZ	新产业	1.65	医药		34.9	3.57	20.31	3.86	1.21	7.91	9.11	6.94
300274.SZ	阳光电源	1.62	电力设备及新能源	连续重仓4期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
600309.SH	万华化学	1.56	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
688411.SH		1.52	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
688120.SH	华海清科	1.46	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
600276.SH	恒瑞医药	1.45	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
688702.SH	盛科通信	1.43	电子	连续重仓2期	-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
688409.SH	富创精密	1.26	电子		-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	82.46	-18.55
交易收益		-0.37
电子	44.2	-16.37	-37.03	-35.72
计算机	9.14	-0.37	-4.1	-13.46
医药	6.88	0.98	14.24	8.34
基础化工	3.68	0.11	2.98	-18.2
电力设备及新能源	3.66	-1.6	-43.84	-21.5
房地产	2.91	-0.41	-13.96	6.18
石油石化	2.12	0.06	2.61	14.36
交通运输	1.53	-0.09	-6.17	9.37
机械	1.46	-0.15	-10.12	-19.0
食品饮料	1.38	0.09	6.59	6.18
通信	1.19	-0.58	-49.11	-33.35
传媒	1.17	-0.04	-3.83	3.34
有色金属	1.08	0.22	20.82	-8.41
商贸零售	0.62	0.05	8.76	8.23
农林牧渔	0.46	-0.02	-3.65	15.44
建材	0.38	-0.16	-42.44	-25.34
汽车	0.29	0.05	17.57	-5.86
煤炭	0.18	0.06	32.53	18.67
消费者服务	0.15	-0.01	-4.42	10.09
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化