国投瑞银医疗保健混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000523.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：刘泽序

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	21.17%（93.88%）	26.14%（93.88%）	-16.45%（95.92%）	31.75%（70.92%）	0.82（95.92%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.27%（83.16%）	131.07%（83.16%）	-4.19%（72.96%）	47.59%（52.55%）	2.75（84.18%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.11%（82.65%）	-12.24%（82.65%）	-7.64%（81.63%）	36.09%（60.71%）	-0.34（83.67%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	6.53%（92.86%）	28.42%（92.86%）	-13.25%（83.16%）	36.43%（54.59%）	0.78（92.35%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	14.35%（94.39%）	30.90%（94.39%）	-13.25%（93.88%）	35.86%（63.78%）	0.86（94.90%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	11.15%（94.90%）	11.15%（94.90%）	-16.45%（95.92%）	29.65%（71.94%）	0.38（95.92%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	47.44%（90.58%）	21.42%（90.58%）	-18.70%（96.43%）	26.23%（76.53%）	0.82（94.76%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	31.16%（87.72%）	9.53%（87.72%）	-31.70%（65.82%）	27.15%（72.96%）	0.35（91.81%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-4.53%（39.64%）	-4.53%（39.64%）	-23.46%（54.11%）	29.73%（45.89%）	-0.15（38.74%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.56%（6.85%）	-29.56%（6.85%）	-35.99%（16.25%）	30.43%（16.88%）	-0.97（15.75%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	1.85%（91.25%）	1.85%（91.25%）	-23.20%（59.43%）	19.47%（29.89%）	0.09（91.88%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-14.93%（42.86%）	-14.93%（42.86%）	-28.50%（26.42%）	29.04%（43.52%）	-0.51（47.43%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	26.70%（54.92%）	26.70%（54.92%）	-12.89%（91.84%）	21.79%（81.63%）	1.23（76.68%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	46.51	47.66	51.01	56.48
医疗器械	13.53	8.24	8.26	8.98
中药	0.63	4.35	4.37	1.17
生物制品	10.08	7.54	7.53	5.83
CXO	7.2	10.31	6.37	7.33
药店流通	1.41	2.89	1.22	2.03
原料药	2.36	0.53	3.09	1.34
医疗服务	1.92	1.79	1.11	0.01
化学制品	3.25	0.4	2.93	0.0
化学制剂	0.23	0.01	0.01	0.01
半导体设计	1.16	0.96	0.77	0.0
光通信	0.0	0.4	0.4	1.79
白酒	0.43	0.72	0.73	0.0
工业金属	0.5	0.0	0.0	0.23
物流	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600276.SH	恒瑞医药	7.92	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
002422.SZ	科伦药业	7.57	医药	连续重仓9期	11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
300347.SZ	泰格医药	6.57	医药	连续重仓7期	1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
603259.SH	药明康德	6.39	医药	连续重仓7期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688266.SH	泽璟制药	5.37	医药	连续重仓7期	-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
688235.SH	百济神州	5.12	医药	连续重仓3期	9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
301080.SZ	百普赛斯	3.82	医药	连续重仓5期	83.5	3.57	46.86	3.08	19.33	30.38	23.92	17.96
688331.SH	荣昌生物	3.63	医药		-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
600079.SH	ST人福	3.28	医药	连续重仓9期	20.5	3.57	14.1	1.38	47.83
688073.SH	毕得医药	3.07	医药		9.29	3.57	29.14	2.45	30.68	28.5	20.48	14.24
002653.SZ	海思科	3.03	医药	连续重仓3期	-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
002821.SZ	凯莱英	2.84	医药	连续重仓7期	-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
301333.SZ	诺思格	2.73	医药	连续重仓9期	5.62	3.57	36.2	2.42	-15.81	32.73	10.0
688617.SH	惠泰医疗	2.7	医药	连续重仓7期	47.61	3.57	29.64	8.95	23.43	14.03	16.37	12.69
002223.SZ	鱼跃医疗	2.55	医药	连续重仓9期	8.09	3.57	20.01	1.97	-40.58	21.99	6.42	4.43
688212.SH	澳华内镜	1.92	医药	连续重仓5期	-2.55	3.57	250.42	3.08	-31.43	279.24	77.76	47.71
603939.SH	益丰药房	1.62	医药	连续重仓3期	42.91	3.57	12.61	1.91	9.39	9.34	7.57	5.17
688710.SH		1.51	医药	连续重仓3期	20.77	3.57		4.05	-35.46	286.86	122.32	72.39
688293.SH	奥浦迈	1.41	医药	连续重仓5期	39.89	3.57	87.63	1.94	271.97	87.0	68.68	45.21
300765.SZ	石药创新	1.29	医药	连续重仓2期	69.34	3.57		14.84	1288.66	354.29	-715.5	84.38

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.68	13.76
交易收益		1.29
医药	83.2	13.66	16.42	8.34
通信	1.79	-0.7	-38.97	-33.35
电力设备及新能源	0.95	-0.23	-24.13	-21.5
国防军工	0.41	0.01	2.54	-18.84
计算机	0.4	-0.09	-21.39	-13.46
汽车	0.37	0.03	6.87	-5.86
电子	0.36	-0.14	-39.41	-35.72
机械	0.31	-0.11	-36.31	-19.0
食品饮料	0.27	-0.01	-5.09	6.18
有色金属	0.23	0.05	21.93	-8.41
非银行金融	0.21	-0.03	-11.92	-2.06
纺织服装	0.18	0.03	14.91	3.31
基础化工	0.0	-0.0	-3.2	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化