农银主题轮动混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000462.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：高晗

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.80%（43.48%）	-12.91%（43.48%）	-49.23%（51.59%）	42.25%（68.41%）	-0.31（40.58%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.67%（62.03%）	-83.39%（62.03%）	-11.19%（70.14%）	51.75%（76.96%）	-1.61（14.39%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.03%（70.43%）	-85.05%（70.43%）	-19.15%（72.90%）	40.40%（78.26%）	-2.11（17.71%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-22.77%（55.22%）	-63.98%（55.22%）	-33.98%（63.91%）	36.73%（76.96%）	-1.74（17.25%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.45%（52.03%）	-50.37%（52.03%）	-49.23%（50.58%）	48.89%（62.75%）	-1.03（46.09%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.04%（35.36%）	-12.04%（35.36%）	-49.23%（51.59%）	39.39%（69.86%）	-0.31（34.06%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	31.78%（38.81%）	14.80%（38.81%）	-49.23%（51.74%）	34.26%（71.59%）	0.43（41.64%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	47.09%（47.76%）	13.82%（47.76%）	-49.23%（51.74%）	33.46%（67.54%）	0.41（51.28%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	47.22%（94.37%）	47.22%（94.37%）	-23.69%（24.71%）	29.99%（18.87%）	1.57（91.08%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-34.27%（11.87%）	-34.27%（11.87%）	-40.31%（12.93%）	28.91%（35.69%）	-1.19（20.82%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-1.26%（83.45%）	-1.26%（83.45%）	-32.30%（28.12%）	27.16%（20.70%）	-0.05（83.62%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	12.37%（65.24%）	12.37%（65.24%）	-19.90%（64.70%）	31.50%（50.81%）	0.39（65.72%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	43.02%（39.88%）	43.02%（39.88%）	-17.69%（74.35%）	27.51%（74.35%）	1.56（47.12%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
游戏影视	24.53	24.53	2.19	0.0
光通信	16.14	13.12	14.79	18.67
半导体设计	14.05	10.47	11.42	18.1
半导体设备	0.0	10.16	15.56	21.22
教育营销	5.44	2.88	0.43	0.0
PCB	4.46	6.02	3.25	3.35
电池环节	0.0	3.86	6.71	0.0
半导体制造	4.6	3.59	2.4	6.91
消费电子	0.0	0.0	0.84	3.08
创新药	4.05	0.68	2.97	0.0
自动化设备	0.0	0.5	5.24	5.89
券商	1.18	2.13	0.73	0.0
整车	1.47	0.0	0.0	0.0
工业软件	1.52	0.0	0.0	0.0
金融科技	1.64	1.49	0.51	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002371.SZ	北方华创	5.09	电子	连续重仓3期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688012.SH	中微公司	4.88	电子	连续重仓3期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688256.SH	寒武纪	4.78	电子	连续重仓9期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688347.SH	华虹宏力	4.76	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688072.SH	拓荆科技	4.69	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688981.SH	中芯国际	4.64	电子	连续重仓9期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300502.SZ	新易盛	4.36	通信	连续重仓9期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688041.SH	海光信息	4.35	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300308.SZ	中际旭创	4.33	通信	连续重仓9期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688403.SH	汇成股份	4.0	电子		-57.15	-41.11	388.23	8.91	-67.52	78.16	9.96	5.47
688249.SH	晶合集成	3.18	电子		-52.52	-41.11	191.33	5.41	-8.93	26.34	29.29	24.8
300394.SZ	天孚通信	2.64	通信	连续重仓9期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688777.SH	中控技术	2.29	计算机		-33.45	-14.55	234.72	9.47	-74.59	48.5	12.89	10.51
688396.SH	华润微	2.28	电子		-45.63	-41.11	142.8	5.61	27.19	20.89	20.75	14.84
600487.SH	亨通光电	2.15	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
600498.SH	烽火通信	1.88	通信		-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83
002008.SZ	大族激光	1.81	机械	连续重仓2期	-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
600522.SH	中天科技	1.75	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
002475.SZ	立讯精密	1.68	电子	连续重仓2期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300476.SZ	胜宏科技	1.65	电子	连续重仓3期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.67	-37.95
交易收益		-2.72
电子	61.72	-23.01	-37.28	-35.72
通信	19.45	-7.5	-38.57	-33.35
机械	6.95	-2.94	-42.28	-19.0
计算机	2.29	-0.77	-33.68	-13.46
电力设备及新能源	0.97	-0.47	-48.89	-21.5
有色金属	0.8	-0.29	-35.67	-8.41
基础化工	0.49	-0.25	-51.24	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化