南方医药保健灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000452.OF 一级类型：行业主题二级类型：医药基金经理：蔡强

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	5.55%（76.53%）	6.75%（76.53%）	-19.75%（86.22%）	33.13%（63.27%）	0.20（77.04%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.68%（51.53%）	19.32%（51.53%）	-5.65%（50.00%）	46.20%（58.67%）	0.42（50.51%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.30%（53.06%）	-47.01%（53.06%）	-11.25%（57.14%）	36.21%（59.69%）	-1.30（48.98%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.61%（38.78%）	-13.54%（38.78%）	-19.03%（53.57%）	33.12%（71.43%）	-0.41（34.69%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-1.27%（67.35%）	-2.53%（67.35%）	-19.75%（54.59%）	36.17%（61.22%）	-0.07（67.35%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.03%（77.04%）	-4.03%（77.04%）	-19.75%（87.76%）	31.25%（64.29%）	-0.13（77.55%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.19%（67.54%）	13.22%（67.54%）	-25.21%（77.04%）	28.07%（66.84%）	0.47（74.35%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	19.78%（75.44%）	6.24%（75.44%）	-25.21%（91.84%）	27.66%（66.84%）	0.23（77.78%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-0.42%（59.46%）	-0.42%（59.46%）	-29.59%（8.22%）	35.15%（8.22%）	-0.01（59.46%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.27%（8.90%）	-29.27%（8.90%）	-34.39%（24.38%）	30.11%（22.50%）	-0.97（14.38%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.63%（46.88%）	-10.63%（46.88%）	-25.98%（40.00%）	18.55%（39.08%）	-0.57（47.50%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-15.09%（41.14%）	-15.09%（41.14%）	-20.97%（80.83%）	27.96%（51.30%）	-0.54（43.43%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	31.14%（67.36%）	31.14%（67.36%）	-17.55%（64.80%）	23.73%（68.37%）	1.31（80.83%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	42.08	56.43	56.37	59.38
医疗器械	17.66	12.96	13.68	7.57
生物制品	2.2	0.91	2.26	1.88
中药	0.13	0.0	0.0	0.0
化学制剂	2.42	4.77	4.06	2.23
CXO	1.92	6.78	4.05	5.81
原料药	3.68	4.11	3.8	3.11
通用设备	0.0	0.0	0.0	0.0
医疗服务	1.98	0.0	0.0	0.0
药店流通	0.94	0.0	0.0	0.0
摩托及商用车	0.0	0.87	1.24	0.0
教育营销	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设计	0.34	0.0	0.0	0.59
非白酒	0.59	0.0	0.0	0.0
PCB	0.0	0.0	0.0	0.97

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	8.88	医药	连续重仓5期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
688331.SH	荣昌生物	8.22	医药	连续重仓3期	-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
002653.SZ	海思科	6.93	医药	连续重仓3期	-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
002422.SZ	科伦药业	5.92	医药	连续重仓9期	11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
002821.SZ	凯莱英	5.91	医药		-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
688796.SH		5.84	医药	连续重仓3期	-24.42	3.57	168.31	21.43	177.05	40.87	64.09	49.79
688506.SH	百利天恒	5.09	医药	连续重仓9期	-9.02	3.57		21.51	24.26	23.83	-9.39	5.7
600276.SH	恒瑞医药	4.98	医药	连续重仓8期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
688266.SH	泽璟制药	4.57	医药		-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
688428.SH	诺诚健华	3.97	医药	连续重仓3期	-6.57	3.57	68.89	6.84	539.92	-294.12	-16.96	29.61
688180.SH	君实生物	3.49	医药		-6.3	3.57		5.89	57.96	2.85	19.56	12.26
688202.SH	美迪西	2.86	医药	连续重仓3期	-0.87	3.57		5.54	62.22	72.69	22.51	13.25
300677.SZ	英科医疗	2.32	医药	连续重仓3期	12.53	3.57	38.39	1.41	-28.4	72.21	14.6	9.22
688513.SH	苑东生物	2.12	医药	连续重仓3期	5.28	3.57	28.29	2.67	21.43	4.89	6.44	5.84
688356.SH	键凯科技	2.0	医药		4.18	3.57	64.72	3.54	77.74	340.06	74.53	52.51
688293.SH	奥浦迈	1.88	医药		39.89	3.57	87.63	1.94	271.97	87.0	68.68	45.21
688235.SH	百济神州	1.8	医药	连续重仓3期	9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
688578.SH	艾力斯	1.57	医药		-18.86	3.57	20.35	6.58	46.78	10.12	11.5	7.78
688046.SH	药康生物	1.55	医药		14.31	3.57	62.11	4.51	74.87	21.38	24.36	16.7
603087.SH	甘李药业	1.0	医药	连续重仓5期	26.85	3.57	33.1	3.02	25.04	28.67	13.81	12.03

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.92	1.14
交易收益		-0.93
医药	85.61	4.1	4.79	8.34
电子	2.6	-1.09	-41.8	-35.72
基础化工	2.12	-0.69	-32.57	-18.2
通信	0.43	-0.17	-39.49	-33.35
计算机	0.14	-0.08	-56.47	-13.46
机械	0.01	-0.0	-12.82	-19.0
有色金属	0.0	-0.0	-29.72	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-21.67	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化