中银优秀企业混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000432.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：王伟然

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.21%（26.74%）	-18.09%（26.74%）	-34.34%（25.85%）	33.31%（12.83%）	-0.54（40.11%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.18%（26.74%）	-67.05%（26.74%）	-8.99%（17.47%）	42.90%（23.71%）	-1.56（32.14%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.42%（55.26%）	-59.33%（55.26%）	-13.78%（30.84%）	38.32%（14.62%）	-1.55（76.25%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.40%（90.91%）	-12.77%（90.91%）	-18.83%（60.43%）	29.48%（21.03%）	-0.43（94.65%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.72%（41.35%）	-40.40%（41.35%）	-27.37%（53.12%）	32.78%（27.63%）	-1.23（57.22%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.00%（45.28%）	-9.00%（45.28%）	-34.34%（25.85%）	31.28%（12.66%）	-0.29（53.48%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	3.32%（18.13%）	1.65%（18.13%）	-34.34%（26.38%）	26.21%（20.14%）	0.06（17.03%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	4.25%（23.52%）	1.41%（23.52%）	-34.34%（28.88%）	24.60%（28.34%）	0.06（22.94%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	7.06%（35.56%）	7.06%（35.56%）	-15.24%（50.00%）	19.17%（53.46%）	0.37（36.47%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.78%（40.32%）	-21.78%（40.32%）	-27.51%（50.61%）	20.81%（49.60%）	-1.05（37.33%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.16%（40.08%）	-14.16%（40.08%）	-24.43%（34.59%）	15.67%（24.76%）	-0.90（50.00%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	1.17%（41.40%）	1.17%（41.40%）	-16.08%（67.82%）	22.29%（53.38%）	0.05（41.97%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.35%（34.92%）	25.35%（34.92%）	-14.01%（38.32%）	19.37%（44.21%）	1.31（28.34%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	3.74	4.52	36.05	49.7
工业金属	6.58	10.45	9.41	16.57
半导体设计	6.0	7.16	1.28	0.0
全国性银行	1.26	0.0	0.0	0.0
运营商	0.89	0.0	0.0	0.0
石油开采炼化	5.04	0.58	0.28	2.72
光通信	0.0	3.59	1.77	4.19
电池环节	2.81	5.06	2.49	0.0
券商	3.44	1.96	0.0	0.0
化学原料	0.0	0.94	7.78	7.61
旅游&服务	0.0	1.95	0.0	0.0
非白酒	5.26	2.92	0.0	0.0
通信设备	0.0	6.05	1.23	0.0
储能	4.32	2.44	0.0	0.0
生物制品	0.0	0.48	7.89	4.41

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600893.SH	航发动力	8.63	国防军工	连续重仓2期	5.11	-18.55	162.38	2.55	92.75	-24.59	24.23	16.79
688510.SH	航亚科技	8.57	国防军工	连续重仓5期	-14.95	-18.55	67.99	5.26	-23.65	49.41	21.87	16.03
600372.SH	中航机载	7.94	国防军工	连续重仓2期	3.87	-18.55	45.79	1.39	32.62	17.11	11.45	7.78
000768.SZ	中航西飞	7.91	国防军工	连续重仓2期	12.3	-18.55	51.36	2.58	-9.77	25.3	8.63	7.65
603067.SH	振华股份	7.61	基础化工	连续重仓3期	-31.3	-26.22	52.73	8.29	26.33	22.27	17.47	13.63
688231.SH	隆达股份	6.89	国防军工	连续重仓2期	-38.29	-18.55	126.13	4.21	75.15	71.17	55.76	40.93
000534.SZ	万泽股份	4.41	国防军工	连续重仓2期	-30.04	-18.55	69.09	8.12	-5.21	47.37	28.08	21.98
688143.SH	长盈通	4.19	国防军工		-15.53	-18.55	1050.97	16.71	-69.15	239.97	63.62	44.2
688239.SH	航宇科技	3.56	国防军工		-21.93	-18.55	57.25	5.58	21.31	49.93	29.06	20.36
000738.SZ	航发控制	3.35	国防军工		4.1	-18.55	76.55	1.93	-58.78	31.88	5.74	3.6
600391.SH	航发科技	3.25	国防军工		25.53	-18.55	240.27	6.22	-10.99	49.51	40.19	27.15
688563.SH	航材股份	3.03	国防军工		2.37	-18.55	44.18	2.21	-11.61	12.37	7.01	5.48
301522.SZ		2.88	机械		-20.98	-22.85	95.51	5.09	-21.3	16.04	18.67	17.17
300855.SZ	图南股份	2.78	钢铁	连续重仓2期	-3.32	-5.9	59.11	6.05	84.64	72.94	32.37	23.19
001316.SZ	润贝航科	2.72	石油石化		-23.51	11.57	25.26	4.05	79.85	21.51	25.5	19.51
600456.SH	宝钛股份	2.68	有色金属		-11.15	-16.73	34.51	1.84	-10.0	28.47	11.42	10.26
002171.SZ	楚江新材	2.44	有色金属		-33.46	-16.73	56.24	2.51	39.63	12.36	14.7	9.84
603809.SH	豪能股份	2.07	汽车		-0.23	-8.77	29.17	2.22	-18.17	40.04	12.74	9.96
600316.SH	洪都航空	1.92	国防军工		33.43	-18.55	370.5	3.72	18.11	251.69	127.49	91.85
600219.SH	南山铝业	1.68	有色金属		13.33	-16.73	11.09	0.93	-17.26	15.88	10.1	5.52

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.06	-5.41
交易收益		-0.01
国防军工	65.2	-2.81	-4.31	-18.84
基础化工	7.61	-0.63	-8.22	-18.2
有色金属	6.8	-0.59	-8.72	-8.41
机械	2.88	-0.54	-18.61	-19.0
钢铁	2.78	0.06	2.21	-1.44
石油石化	2.72	-0.48	-17.79	14.36
汽车	2.07	-0.07	-3.19	-5.86
家电	1.03	-0.13	-12.21	1.47
计算机	0.97	-0.23	-23.24	-13.46

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化