民生加银城镇化混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000408.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：芮定坤

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.20%（43.12%）	-13.38%（43.12%）	-30.30%（51.38%）	27.38%（49.08%）	-0.49（47.25%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.53%（73.39%）	14.64%（73.39%）	-3.61%（66.97%）	28.05%（55.05%）	0.52（73.39%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.67%（55.05%）	-60.59%（55.05%）	-12.12%（47.71%）	24.75%（53.67%）	-2.45（36.24%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.59%（35.32%）	-48.81%（35.32%）	-23.98%（40.37%）	22.74%（55.96%）	-2.15（18.81%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.26%（41.28%）	-41.24%（41.28%）	-30.30%（50.46%）	28.02%（56.42%）	-1.47（24.77%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.50%（73.39%）	-1.50%（73.39%）	-30.30%（51.38%）	26.78%（46.33%）	-0.06（73.85%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.83%（74.77%）	13.50%（74.77%）	-30.30%（51.83%）	23.79%（44.50%）	0.57（72.94%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	42.95%（85.32%）	12.74%（85.32%）	-30.30%（56.42%）	22.38%（51.83%）	0.57（86.24%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-8.19%（11.93%）	-8.19%（11.93%）	-25.76%（16.97%）	19.33%（86.24%）	-0.42（6.88%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.58%（18.81%）	-29.58%（18.81%）	-30.81%（47.71%）	20.43%（73.85%）	-1.45（10.09%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.44%（86.70%）	-6.44%（86.70%）	-17.26%（88.99%）	12.00%（86.70%）	-0.54（82.11%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.28%（77.06%）	8.28%（77.06%）	-17.77%（51.83%）	19.80%（72.94%）	0.42（81.65%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	47.51%（87.61%）	47.51%（87.61%）	-14.50%（28.44%）	21.69%（23.39%）	2.19（86.24%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	20.76	24.58	16.47	6.77
电网设备	4.79	12.51	6.86	5.82
农化工	2.33	11.0	18.87	15.11
消费电子	3.0	0.02	0.02	1.86
PCB	2.86	3.24	3.58	5.25
化学制品	2.9	3.19	4.19	8.64
券商	5.32	0.0	0.0	0.0
保险	0.0	8.18	3.94	0.0
工程机械	2.95	0.0	0.0	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.09	0.0	0.0	0.0
化学原料	3.07	1.76	1.95	1.67
半导体制造	5.21	2.06	2.28	0.0
半导体设备	0.04	2.62	2.9	3.98
显示面板	2.84	2.14	2.37	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600309.SH	万华化学	4.59	基础化工	连续重仓3期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
002353.SZ	杰瑞股份	4.45	机械	连续重仓2期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
600389.SH	江山股份	4.06	基础化工	连续重仓2期	-10.3	-26.22	15.02	2.03	38.6	41.72	21.65	15.41
000893.SZ	亚钾国际	4.03	基础化工	连续重仓3期	-11.98	-26.22	20.75	2.74	41.19	64.58	30.63	15.35
600549.SH	厦门钨业	3.49	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
601233.SH	桐昆股份	3.4	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
605376.SH	博迁新材	3.35	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
000830.SZ	鲁西化工	3.25	基础化工	连续重仓3期	-5.59	-26.22	24.53	1.2	-31.05	43.45	13.11	6.5
300285.SZ	国瓷材料	3.12	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
600160.SH	巨化股份	3.03	基础化工		-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
601208.SH	东材科技	3.01	基础化工		-44.65	-26.22	187.99	11.75	92.32	156.21	83.03	54.36
002384.SZ	东山精密	2.73	电子	连续重仓7期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300308.SZ	中际旭创	2.64	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002636.SZ	金安国纪	2.52	电子		-49.62	-41.11	182.25	23.46	2550.1
002028.SZ	思源电气	2.2	电力设备及新能源		-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
600141.SH	兴发集团	2.02	基础化工	连续重仓3期	-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
002080.SZ	中材科技	1.87	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
002475.SZ	立讯精密	1.85	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
000792.SZ	盐湖股份	1.76	基础化工	连续重仓5期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
688361.SH	中科飞测	1.72	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	79.23	-18.56
交易收益		3.33
基础化工	32.68	-6.13	-18.76	-18.2
电子	13.21	-4.78	-36.21	-35.72
有色金属	11.76	-4.77	-40.55	-8.41
机械	5.92	-2.05	-34.68	-19.0
电力设备及新能源	5.82	-1.9	-32.67	-21.5
通信	3.51	-1.21	-34.59	-33.35
石油石化	3.4	0.22	6.6	14.36
建材	2.84	-1.25	-43.98	-25.34
医药	0.04	-0.01	-19.65	8.34
汽车	0.02	-0.0	-11.14	-5.86
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
计算机	0.01	-0.0	-11.55	-13.46
轻工制造	0.01	0.0	1.49	-1.11
建筑	0.0	-0.0	-14.83	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-10.82	3.31
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化