招商瑞丰混合发起式A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000314.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：王刚

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.40%（91.70%）	-1.69%（91.70%）	-29.02%（85.12%）	28.88%（75.43%）	-0.06（91.35%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.41%（54.67%）	-10.16%（54.67%）	-6.90%（49.48%）	34.33%（69.90%）	-0.30（54.33%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.44%（88.24%）	32.53%（88.24%）	-7.82%（87.89%）	33.07%（61.94%）	0.98（86.85%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	6.60%（94.12%）	28.74%（94.12%）	-11.43%（96.54%）	25.52%（72.66%）	1.13（96.19%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.42%（94.46%）	-21.61%（94.46%）	-22.66%（93.08%）	27.06%（83.04%）	-0.80（86.85%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.83%（89.97%）	0.83%（89.97%）	-29.02%（85.12%）	27.19%（78.55%）	0.03（90.31%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	11.34%（50.18%）	5.52%（50.18%）	-29.02%（85.47%）	23.96%（83.39%）	0.23（56.23%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	20.31%（63.57%）	6.40%（63.57%）	-29.02%（89.27%）	23.54%（87.54%）	0.27（68.40%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	15.07%（36.97%）	15.07%（36.97%）	-2.68%（97.16%）	4.87%（96.68%）	3.09（99.39%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-2.67%（98.10%）	-2.67%（98.10%）	-14.90%（93.15%）	11.07%（98.39%）	-0.24（98.10%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-3.29%（89.52%）	-3.29%（89.52%）	-10.39%（94.87%）	9.02%（96.70%）	-0.37（87.10%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.09%（82.78%）	9.09%（82.78%）	-14.97%（90.04%）	23.96%（78.65%）	0.38（83.52%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	15.10%（5.34%）	15.10%（5.34%）	-12.08%（94.12%）	19.59%（88.93%）	0.77（9.25%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	43.39	46.19	31.13	58.16
航海装备	9.13	9.89	9.56	4.77
军工电子	5.56	11.13	10.19	11.68
铁路公路	5.02	5.39	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	5.2	5.06	5.22	4.97
电网设备	5.26	5.2	6.76	5.23
商贸	4.71	5.01	5.13	0.0
半导体设计	0.25	0.0	0.0	0.0
建筑	5.1	0.0	0.0	0.0
创新药	7.7	0.0	0.0	0.0
特钢	0.0	5.13	0.0	4.87
农化工	0.19	0.06	4.68	4.78
印刷造纸	0.58	0.0	0.0	0.0
化学制品	0.39	0.0	5.99	0.0
工业金属	1.07	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600316.SH	洪都航空	5.31	国防军工	连续重仓3期	33.43	-18.55	370.5	3.72	18.11	251.69	127.49	91.85
600482.SH	中国动力	5.23	电力设备及新能源	连续重仓9期	-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
688281.SH	华秦科技	5.11	国防军工		-14.74	-18.55	59.23	4.05	-3.24	48.85	19.37	13.3
688543.SH	国科军工	5.09	国防军工		25.2	-18.55	41.6	4.38	16.49	14.02	21.54	15.32
600760.SH	中航沈飞	5.02	国防军工	连续重仓4期	15.28	-18.55	35.83	5.06	-1.98	14.69	9.48	8.27
000738.SZ	航发控制	4.99	国防军工		4.1	-18.55	76.55	1.93	-58.78	31.88	5.74	3.6
600893.SH	航发动力	4.97	国防军工	连续重仓5期	5.11	-18.55	162.38	2.55	92.75	-24.59	24.23	16.79
601058.SH	赛轮轮胎	4.97	基础化工	连续重仓9期	6.76	-26.22	10.71	1.74	2.92	18.18	12.13	8.05
600562.SH	国睿科技	4.96	国防军工	连续重仓4期	41.39	-18.55	41.8	3.92	-9.76	25.55	14.59	12.22
600372.SH	中航机载	4.94	国防军工		3.87	-18.55	45.79	1.39	32.62	17.11	11.45	7.78
000768.SZ	中航西飞	4.93	国防军工		12.3	-18.55	51.36	2.58	-9.77	25.3	8.63	7.65
688510.SH	航亚科技	4.88	国防军工	连续重仓4期	-14.95	-18.55	67.99	5.26	-23.65	49.41	21.87	16.03
300855.SZ	图南股份	4.87	钢铁		-3.32	-5.9	59.11	6.05	84.64	72.94	32.37	23.19
002179.SZ	中航光电	4.82	国防军工		-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
688002.SH	睿创微纳	4.81	电子		-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
301035.SZ	润丰股份	4.78	基础化工	连续重仓2期	-6.3	-26.22	17.75	2.3	20.26	38.27	18.26	12.72
600150.SH	中国船舶	4.77	机械	连续重仓5期	6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
300699.SZ	光威复材	4.08	国防军工	连续重仓3期	-15.64	-18.55	41.79	4.42	-17.05	29.01	10.28	6.29
688563.SH	航材股份	2.11	国防军工		2.37	-18.55	44.18	2.21	-11.61	12.37	7.01	5.48
688552.SH	航天南湖	1.92	国防军工		24.39	-18.55		3.69	-221.41	588.51	165.57	77.68

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.45	1.2
交易收益		-1.56
国防军工	65.04	0.22	0.34	-18.84
基础化工	9.74	1.03	10.59	-18.2
电力设备及新能源	5.23	0.14	2.75	-21.5
钢铁	4.87	0.11	2.21	-1.44
电子	4.81	0.52	10.87	-35.72
机械	4.77	0.73	15.34	-19.0

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化