华商红利优选混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000279.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：邓默

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.25%（45.14%）	-5.12%（45.14%）	-12.49%（82.29%）	12.15%（92.29%）	-0.42（37.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.52%（26.57%）	14.58%（26.57%）	-2.18%（30.57%）	10.52%（69.71%）	1.39（26.67%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.92%（36.57%）	-20.25%（36.57%）	-2.93%（81.71%）	10.40%（83.43%）	-1.95（23.41%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.03%（60.00%）	-4.02%（60.00%）	-5.11%（83.71%）	9.43%（86.57%）	-0.43（54.60%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.15%（49.71%）	-15.70%（49.71%）	-9.23%（88.29%）	11.24%（94.57%）	-1.40（21.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.17%（49.14%）	-2.17%（49.14%）	-12.49%（82.57%）	11.60%（92.00%）	-0.19（45.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	6.83%（31.07%）	3.36%（31.07%）	-12.49%（86.57%）	10.90%（96.57%）	0.31（39.35%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	10.22%（36.72%）	3.32%（36.72%）	-14.23%（89.43%）	12.02%（96.00%）	0.28（42.95%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	10.46%（59.05%）	10.46%（59.05%）	-19.19%（36.47%）	23.41%（25.94%）	0.45（54.76%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.38%（9.77%）	-29.38%（9.77%）	-30.85%（22.18%）	16.77%（78.84%）	-1.75（0.00%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.72%（75.09%）	-4.72%（75.09%）	-12.93%（84.29%）	9.28%（93.91%）	-0.51（67.58%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.35%（34.94%）	3.35%（34.94%）	-12.44%（73.47%）	14.43%（88.34%）	0.23（39.42%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	12.68%（33.82%）	12.68%（33.82%）	-5.77%（93.43%）	9.88%（94.29%）	1.28（53.06%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	15.29	8.96	3.56	10.7
全国性银行	1.93	14.22	10.77	8.21
工业金属	17.47	13.46	8.95	2.31
铁路公路	4.39	2.03	7.88	8.58
石油开采炼化	6.11	3.64	4.46	4.06
动力煤	1.83	2.1	4.82	5.81
白色家电	3.61	4.34	1.8	3.82
保险	5.71	6.1	0.0	0.0
电力燃气	2.46	1.79	0.0	1.04
券商	2.36	2.53	1.42	10.62
炼焦煤	1.79	0.0	0.0	3.07
农化工	0.0	5.46	5.33	0.0
食品	0.0	0.0	3.45	1.6
出版电视	0.0	0.0	0.0	0.0
物流	3.25	1.21	1.26	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601939.SH	建设银行	3.72	银行		19.73	16.96	7.37	0.71	3.92	2.52	2.5	1.97
600350.SH	山东高速	3.42	交通运输		-2.43	4.96	16.64	1.88	-5.29	6.03	2.34	1.82
601225.SH	陕西煤业	3.34	煤炭		29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600919.SH	江苏银行	3.27	银行		13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
000672.SZ	上峰材料	3.23	建材		-41.52	-31.46	38.93	2.66	149.44	26.46	-67.61	0.79
601699.SH	潞安环能	3.07	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
600309.SH	万华化学	3.01	基础化工	连续重仓3期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
000333.SZ	美的集团	2.81	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600926.SH	杭州银行	2.56	银行	连续重仓5期	17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
600036.SH	招商银行	2.46	银行	连续重仓3期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
000776.SZ	广发证券	2.43	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
601899.SH	紫金矿业	2.31	有色金属	连续重仓6期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600999.SH	招商证券	2.19	非银行金融		-21.0	-4.53	13.78	1.48	64.34	37.77	-13.69	3.34
601872.SH	招商轮船	2.19	交通运输		-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
600030.SH	中信证券	2.12	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
601988.SH	中国银行	2.04	银行	连续重仓3期	23.7	16.96	7.51	0.67	5.15	2.16	2.52	1.82
603565.SH	中谷物流	1.97	交通运输		15.09	4.96	10.4	1.97	-6.41	22.06	5.06	3.2
601688.SH	华泰证券	1.82	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
002142.SZ	宁波银行	1.8	银行	连续重仓5期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
601233.SH	桐昆股份	1.7	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	69.89	1.69
交易收益		-3.09
银行	18.92	3.46	18.28	16.76
非银行金融	10.62	-1.48	-13.92	-2.06
煤炭	8.88	1.81	20.38	18.67
交通运输	8.58	0.95	11.11	9.37
基础化工	4.69	-0.51	-10.84	-18.2
石油石化	4.06	0.25	6.2	14.36
家电	3.82	0.35	9.07	1.47
建材	3.23	-1.21	-37.34	-25.34
有色金属	2.31	0.56	24.04	-8.41
食品饮料	1.6	0.02	1.54	6.18
医药	1.16	0.32	27.15	8.34
电力及公用事业	1.04	0.03	2.74	2.94
机械	0.98	0.23	23.61	-19.0
电子	0.01	-0.0	-34.49	-35.72
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
汽车	0.0	-0.0	-7.01	-5.86
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化