国泰量化策略收益混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000199.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：高崇南、贺天元

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	1.92%（86.28%）	2.32%（86.28%）	-20.75%（64.87%）	23.13%（58.86%）	0.10（85.92%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.99%（43.67%）	-65.34%（43.67%）	-7.67%（39.24%）	42.30%（31.33%）	-1.54（48.42%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.09%（43.35%）	-71.08%（43.35%）	-13.53%（41.77%）	32.36%（37.97%）	-2.20（46.84%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.31%（46.52%）	-32.04%（46.52%）	-19.62%（43.04%）	25.38%（48.42%）	-1.26（49.37%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.66%（73.15%）	-22.04%（73.15%）	-20.75%（61.71%）	25.31%（55.70%）	-0.87（80.20%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.11%（85.34%）	2.11%（85.34%）	-20.75%（64.87%）	21.55%（61.71%）	0.10（82.33%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	35.18%（79.28%）	16.27%（79.28%）	-20.75%（65.82%）	18.68%（69.30%）	0.87（87.84%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	47.12%（81.14%）	13.83%（81.14%）	-20.75%（71.84%）	18.71%（72.78%）	0.74（96.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	0.83%（24.79%）	0.83%（24.79%）	-14.33%（52.74%）	18.45%（50.68%）	0.05（25.62%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.12%（58.90%）	-19.12%（58.90%）	-25.13%（59.64%）	20.10%（50.60%）	-0.95（59.59%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.75%（33.13%）	-10.75%（33.13%）	-20.18%（35.71%）	12.02%（75.82%）	-0.89（27.71%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.65%（85.16%）	15.65%（85.16%）	-15.07%（64.50%）	19.40%（74.89%）	0.81（89.01%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	29.12%（48.05%）	29.12%（48.05%）	-10.89%（49.46%）	14.54%（64.26%）	2.00（71.43%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	2.27	2.16	1.81	0.6
工业金属	2.78	1.34	2.34	4.87
区域性银行	2.22	2.28	2.9	1.33
通用设备	2.77	4.1	3.92	4.24
半导体设计	0.74	2.39	2.54	11.13
底盘轮胎及装饰	0.65	3.23	3.09	1.13
电力燃气	1.47	4.84	4.12	0.8
电网设备	3.56	2.38	2.56	0.63
养殖业	2.37	1.93	1.82	0.47
家居&服饰	3.85	2.5	1.59	1.67
券商	1.57	1.77	0.7	1.76
铁路公路	1.14	1.68	1.75	1.03
白酒	0.63	0.67	0.64	0.27
显示面板	2.11	2.25	3.06	0.39
消费电子	1.86	2.52	1.25	3.15

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603986.SH	兆易创新	2.63	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002463.SZ	沪电股份	1.81	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
301536.SZ	星宸科技	1.69	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
002384.SZ	东山精密	1.6	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
001309.SZ	德明利	1.46	电子		-62.56	-41.11	52.12	32.74	4501.08	3078.68	-688.34	59.57
300475.SZ	香农芯创	1.44	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
600150.SH	中国船舶	1.38	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
002266.SZ	浙富控股	1.37	电力设备及新能源		-17.19	-28.69	18.22	2.14	81.14	33.31	9.61	5.76
300857.SZ	协创数据	1.14	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
000807.SZ	云铝股份	1.08	有色金属		13.64	-16.73	8.85	2.24	135.39	72.08	11.2	4.71
603588.SH	高能环境	1.07	电力及公用事业		-35.31	-1.23	24.05	2.9	138.79	57.7	18.39	12.07
000975.SZ	山金国际	1.02	有色金属		37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
601869.SH	长飞光纤	1.01	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
688110.SH	东芯股份	1.0	电子		-56.85	-41.11	32975.54	25.06	407.74	286.24	90.13	38.18
300613.SZ	富瀚微	0.98	电子		-13.46	-41.11	86.56	6.43	168.7	28.65	-5.87	6.42
688456.SH	有研粉材	0.95	基础化工		-60.78	-26.22	160.99	11.46	36.15	106.86	50.53	28.28
603283.SH	赛腾股份	0.91	机械		-56.4	-22.85	56.23	8.36	4.0
600230.SH	沧州大化	0.86	基础化工		-8.0	-26.22	66.9	1.33	392.23	1205.32	80.56	56.77
300308.SZ	中际旭创	0.85	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
301548.SZ	崇德科技	0.81	机械		-43.57	-22.85	52.96	4.99	17.42	33.96	24.12	16.78

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.43	-8.21
交易收益		5.69
电子	25.82	-9.17	-35.53	-35.72
机械	11.12	-2.54	-22.86	-19.0
基础化工	8.98	-1.39	-15.51	-18.2
有色金属	5.95	0.62	10.47	-8.41
电力设备及新能源	4.86	-1.0	-20.56	-21.5
电力及公用事业	3.15	-0.13	-4.09	2.94
通信	2.77	-0.84	-30.3	-33.35
汽车	2.28	-0.24	-10.48	-5.86
计算机	2.15	-0.51	-23.54	-13.46
医药	2.15	0.08	3.57	8.34
非银行金融	2.15	-0.21	-9.74	-2.06
银行	1.93	0.38	19.53	16.76
交通运输	1.76	0.41	23.1	9.37
食品饮料	1.72	0.16	9.09	6.18
石油石化	1.21	0.16	12.97	14.36
纺织服装	1.21	0.14	11.89	3.31
轻工制造	1.06	0.28	26.35	-1.11
家电	0.97	0.06	5.9	1.47
国防军工	0.76	-0.04	-5.1	-18.84
传媒	0.69	-0.02	-2.88	3.34
建筑	0.62	-0.19	-30.76	-0.95
农林牧渔	0.41	0.01	1.52	15.44
商贸零售	0.25	0.02	7.56	8.23
建材	0.23	0.04	19.02	-25.34
钢铁	0.12	0.0	2.99	-1.44
煤炭	0.09	0.03	30.31	18.67

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化