民生加银策略精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000136.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：孙伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.98%（43.33%）	-13.13%（43.33%）	-34.89%（89.28%）	30.30%（94.35%）	-0.43（30.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-10.23%（42.61%）	-93.95%（42.61%）	-11.02%（71.45%）	39.97%（88.55%）	-2.35（2.76%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.36%（60.58%）	-89.20%（60.58%）	-18.10%（76.38%）	31.29%（90.14%）	-2.85（3.34%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.02%（69.57%）	-56.55%（69.57%）	-25.82%（84.35%）	27.30%（92.61%）	-2.07（3.77%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-25.04%（64.64%）	-43.95%（64.64%）	-34.89%（86.23%）	34.94%（91.59%）	-1.26（13.91%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.26%（40.43%）	-10.26%（40.43%）	-34.89%（89.28%）	28.34%（94.64%）	-0.36（29.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	12.16%（20.30%）	5.91%（20.30%）	-34.89%（89.71%）	23.01%（99.13%）	0.26（27.31%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	7.63%（14.42%）	2.50%（14.42%）	-34.89%（91.59%）	21.78%（99.42%）	0.11（17.63%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	5.83%（32.86%）	5.83%（32.86%）	-19.38%（56.03%）	21.41%（70.23%）	0.27（34.04%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-34.22%（12.26%）	-34.22%（12.26%）	-35.11%（40.52%）	23.26%（70.86%）	-1.47（4.09%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	3.44%（89.83%）	3.44%（89.83%）	-20.75%（83.57%）	18.51%（65.72%）	0.19（91.55%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.06%（22.12%）	0.06%（22.12%）	-17.61%（80.06%）	19.20%（95.27%）	0.00（22.12%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	16.86%（7.09%）	16.86%（7.09%）	-9.82%（99.57%）	16.11%（99.57%）	1.05（21.27%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
运营商	8.68	8.75	0.0	0.0
半导体设计	6.22	5.67	7.21	16.93
商贸	10.8	5.75	4.1	0.0
光通信	2.89	10.85	13.47	21.44
整车	3.63	5.64	7.02	0.0
PCB	3.81	6.48	6.19	11.6
消费电子	1.22	0.0	3.8	0.0
区域性银行	3.76	5.92	5.78	6.62
计算机设备	6.41	6.72	5.15	4.72
半导体制造	7.26	6.03	0.0	0.0
电力燃气	3.87	0.0	4.03	4.59
游戏影视	0.0	3.07	7.7	5.15
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
服务器	0.0	0.0	0.0	4.39
物流	3.92	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	9.14	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002463.SZ	沪电股份	6.25	电子	连续重仓4期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688041.SH	海光信息	6.06	电子	连续重仓9期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688347.SH	华虹宏力	5.5	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
601138.SH	工业富联	4.72	计算机	连续重仓4期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
600795.SH	国电电力	4.59	电力及公用事业	连续重仓2期	9.87	-1.23	12.34	1.36	-4.6	-4.1	8.03	3.17
600487.SH	亨通光电	4.47	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
603019.SH	中科曙光	4.39	计算机		-27.16	-14.55	70.75	7.13	16.49	27.78	18.1	14.07
002558.SZ	巨人网络	3.61	传媒	连续重仓2期	-23.51	1.28	21.06	3.28	110.33	82.25	18.06	9.0
600926.SH	杭州银行	3.55	银行		17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
002384.SZ	东山精密	3.22	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
601009.SH	南京银行	3.08	银行	连续重仓3期	15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
300223.SZ	君正股份	3.05	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688498.SH	源杰科技	2.31	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
688313.SH	仕佳光子	2.27	通信		-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
600183.SH	生益科技	2.13	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
002281.SZ	光迅科技	2.1	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
603083.SH	剑桥科技	2.09	通信		-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
688111.SH	金山办公	1.74	计算机		17.53	-14.55	27.24	6.49	115.87	-22.44	-18.33	10.12
002555.SZ	三七互娱	1.54	传媒	连续重仓3期	-13.94	1.28	12.95	3.17	16.29	-7.77	5.6	3.41

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	78.22	-19.31
交易收益		0.95
电子	28.53	-10.95	-38.37	-35.72
通信	21.44	-8.34	-38.89	-33.35
计算机	10.85	-2.17	-20.02	-13.46
银行	6.62	1.41	21.24	16.76
传媒	5.15	-0.66	-12.74	3.34
电力及公用事业	4.59	0.92	20.02	2.94
电力设备及新能源	1.03	-0.47	-44.98	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化