农银行业领先混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：000127.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：张峰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.52%（43.71%）	-5.44%（43.71%）	-14.85%（68.57%）	16.54%（50.00%）	-0.33（43.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.20%（33.14%）	36.53%（33.14%）	-0.65%（76.57%）	5.93%（94.57%）	6.16（47.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.80%（75.71%）	23.16%（75.71%）	-1.11%（97.43%）	5.69%（96.86%）	4.07（89.88%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	1.13%（76.00%）	4.56%（76.00%）	-2.74%（97.14%）	5.33%（99.14%）	0.86（85.06%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.09%（34.00%）	-22.81%（34.00%）	-14.56%（48.86%）	14.49%（68.86%）	-1.57（12.00%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.43%（42.86%）	-3.43%（42.86%）	-14.85%（68.86%）	15.89%（50.57%）	-0.22（43.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.05%（50.00%）	6.33%（50.00%）	-14.85%（70.29%）	13.79%（71.14%）	0.46（53.85%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	20.54%（56.39%）	6.47%（56.39%）	-14.85%（85.43%）	12.96%（91.14%）	0.50（67.21%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-1.62%（26.67%）	-1.62%（26.67%）	-22.57%（18.42%）	20.80%（42.86%）	-0.08（26.67%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.04%（18.80%）	-26.04%（18.80%）	-29.34%（30.72%）	19.36%（57.68%）	-1.35（10.90%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.13%（20.48%）	-18.13%（20.48%）	-24.44%（30.45%）	9.61%（93.27%）	-1.89（0.68%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.65%（60.58%）	9.65%（60.58%）	-6.76%（93.88%）	11.28%（94.46%）	0.86（75.32%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	15.46%（49.27%）	15.46%（49.27%）	-6.81%（83.71%）	11.96%（74.57%）	1.29（53.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电力燃气	0.0	0.47	0.0	2.46
白酒	21.79	23.79	25.06	1.16
券商	7.52	16.59	2.5	0.0
保险	10.34	12.97	11.14	0.0
电池环节	5.9	2.0	2.51	17.55
工业金属	4.6	9.66	1.55	4.18
运营商	0.0	1.06	0.92	0.0
白色家电	1.11	0.39	0.49	0.0
铁路公路	0.7	0.0	0.39	0.43
全国性银行	3.29	0.1	0.03	0.0
旅游&服务	0.78	1.92	0.0	0.0
工程机械	4.44	1.92	2.42	0.0
农化工	0.75	3.49	6.83	0.0
塑料	0.0	0.11	5.47	6.81
非白酒	1.63	0.54	0.68	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	7.48	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
000973.SZ	佛塑科技	6.81	基础化工	连续重仓2期	-26.97	-26.22	54.72	3.87	685.34	538.46	188.34	79.58
002812.SZ	恩捷股份	6.1	基础化工		-29.24	-26.22	174.37	2.57	212.28	129.92	70.16	29.13
300308.SZ	中际旭创	5.6	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688041.SH	海光信息	5.04	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688256.SH	寒武纪	4.54	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688981.SH	中芯国际	4.29	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
603876.SH	鼎胜新材	4.12	有色金属		-42.52	-16.73	38.9	3.21	163.57	112.04	62.73	32.33
300438.SZ	鹏辉能源	3.97	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
300274.SZ	阳光电源	3.08	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
600900.SH	长江电力	2.46	电力及公用事业		14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
603699.SH	纽威股份	1.82	机械		-28.35	-22.85	23.17	9.28	30.18	15.29	15.39	10.33
300124.SZ	汇川技术	1.25	电力设备及新能源	连续重仓2期	-19.34	-28.69	37.88	5.13	-4.76	19.8	12.09	8.65
000568.SZ	泸州老窖	1.16	食品饮料	连续重仓4期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
000725.SZ	京东方A	1.14	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
601088.SH	中国神华	1.02	煤炭	连续重仓3期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
605358.SH	立昂微	1.02	电子		-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91
688126.SH	沪硅产业	0.79	电子		-51.42	-41.11		7.83	-122.04	156.99	14.99	8.85
688012.SH	中微公司	0.66	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
601006.SH	大秦铁路	0.43	交通运输		9.65	4.96	16.03	0.56	-17.15	13.49	3.87	2.4

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	64.45	-8.69
交易收益		9.77
电子	18.57	-7.09	-38.2	-35.72
电力设备及新能源	15.79	-5.15	-32.65	-21.5
基础化工	13.03	-2.81	-21.53	-18.2
通信	5.6	-2.18	-38.95	-33.35
有色金属	4.18	-1.32	-31.47	-8.41
电力及公用事业	2.46	0.31	12.67	2.94
机械	1.82	-0.31	-17.16	-19.0
食品饮料	1.16	-0.03	-2.51	6.18
煤炭	1.02	0.28	27.09	18.67
交通运输	0.43	0.04	8.81	9.37
建材	0.41	-0.19	-47.08	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化